Криптовалюты — крайне волатильный актив, поэтому в первую очередь интересны потенциальным инвесторам в качестве биржевого инструмента для торговли. Однако самим биржам сложно с юридической точки зрения запускать торговлю криптовалютами в парах с фиатными валютами, потому что это требует получения расширенной брокерской лицензии в большинстве стран. По этой причине и возникла необходимость создать криптовалюты, стоимость которых будет привязана к цене конкретного актива. Так появились стейблкоины. Их главная задача — упростить ведение биржевой торговли.
Являются ли стейблкоины криптовалютами
С технической стороны, стейблкоины — это криптовалютные токены с блокчейном и децентрализованной сетью. Но их стоимость привязывается к реальному активу. Это могут быть:
конкретные валюты (доллар, евро);
ценные бумаги (акции тех или иных компаний);
нефинансовые активы (нефть, золото, серебро).
Необходимо понимать, что стейблкоины эмитируются определённой компанией. Её задача — проводить эмиссию и следить за тем, чтобы биржевой курс их токена был максимально схож со стоимостью актива, к которому они привязаны. Чаще всего для этого используется доллар, для упрощения биржевых расчётов. Запуск стейблкоинов позволяет криптовалютным биржам полностью отказаться от использования валютных фиатных пар.
То есть фундаментальные отличия следующие:
для криптовалют цена не привязана к активам и зависит только от спроса, предложения и общей эмиссии;
для стейблкоинов цена имеет привязку к конкретному активу, а эмиссия возможна только через его обмен эмитентом (компанией, которая выпускает монету).
Гарантирована ли стоимость стейблкоинов
Были ли подобные случаи в истории, когда цена такой криптовалюты существенно падала? Яркий пример — проект Terra USD. Компанией был выпущен стейблкоин UST, привязанный к курсу доллара. Но из-за взлома их ончейна стоимость токена одномоментно упала в десятки раз, ведь злоумышленник получил возможность эмитировать выпуск монет для себя в неограниченных количествах. Соответственно, спрос на токены резко упал, а предложений по продаже в один момент появилось слишком много. Это и спровоцировало резкое падение стоимости актива.
Но необходимо учесть, что компании, занимающиеся эмиссией стейблкоинов, постоянно модернизируют алгоритм своего ончейна, обеспечивая самые современные технологии защиты от возможного взлома. В этом заинтересованы и крупнейшие инвесторы, вкладывая в развитие сети десятки и сотни миллионов долларов. Поэтому риск обесценивания для самых популярных стейблкоинов относительно низкий — особенно если эмитент регулярно подтверждает наличие активов, к стоимости которых осуществляется привязка.
Самые популярные стейблкоины
По состоянию на 2024 год, самыми популярными стейблкоинами на криптовалютном рынке являются:
Tether USD (USDT) — рыночная капитализация около 98 миллиардов долларов. Эмитент — компания Tether, преимущественно хранит активы в облигациях США.
Coinbase USD (USDC) — рыночная капитализация около 28,5 миллиарда долларов. Эмитент — криптовалютная биржа Coinbase, имеющая лицензию для работы на финансовом рынке США.
Maker Protocol USD (DAI) — рыночная капитализация около 5 миллиардов долларов.
First Digital USD (FDUSD) — рыночная капитализация около 3,3 миллиарда долларов.
PayPal USD (PYUSD) — рыночная капитализация неизвестна. Эмитент — компания PayPal.
В теории, выпустить собственный стейблкоин имеет право и возможность любая компания. Никаких правовых, законодательных и бюрократических ограничений в этом плане не предусмотрено. Но чтобы популяризовать монету, эмитенту необходимо доказать, что каждый выпущенный токен подкреплён реальным ценным активом.
Аналитики считают, что в будущем многие страны начнут выпускать собственные «государственные» стейблкоины, привязывая их стоимость к национальной валюте. Известны планы по запуску «цифрового рубля» в РФ и «цифрового лари» в Грузии. По сути, это тоже будут стейблкоины, но эмитент также регулирует правила эмиссии и продажи — вполне возможно, что приобрести их смогут только банки.
Как хранить стейблкоины
Хранить стейблкоины можно следующими способами:
На счету криптовалютной биржи. Потребуется зарегистрироваться, пройти верификацию, а далее совершить обмен своих фиатных активов на, к примеру, USDT. Многие биржи также предлагают покупку посредством P2P, где сама площадка выступает гарантом.
На «горячем» кошельке. Вариантов масса: Trust Wallet, Coinbase Wallet, MetaMask и многие другие. Главное их преимущество — не требуется проходить проверку личности, создание кошелька анонимное.
На «холодном» кошельке. Самый популярный вариант — аппаратные хранилища. Вариант больше подходит тем, кто приобретает стейблкоины в больших объёмах и планирует хранить их продолжительное время.
Как приобрести стейблкоины
Самые простые способы приобрести стейблкоины:
Купить «с рук». Далеко не самый надёжный вариант, особенно для тех, кто ранее с криптовалютами не сталкивался.
Приобрести с помощью биржи. Удобно, более-менее выгодный курс, но обязательна проверка KYC у большинства таких платформ. Существуют и децентрализованные биржи, где можно купить анонимно, но они больше подойдут опытным пользователям, к тому же комиссия на переводы достаточно высокая.
Приобрести у компаний, специализирующихся на обмене стейблкоинов и прочих криптовалют. К таковым относится GeCrypto: хороший курс, моментальный обмен, подходит всем, включая новичков.
Напрямую у эмитента купить стейблкоины практически невозможно — они преимущественно сотрудничают только с биржами или с крупными инвесторами, готовыми вложить, например, от 100 тысяч долларов. При этом эмитент даёт гарантию, что в любой момент держатель стейблкоина может совершить обмен.
Преимущества и недостатки
Преимуществ у стейблкоинов масса. Основные среди них:
практически неограниченная эмиссия, поэтому приобрести цифровые токены сможет каждый желающий в любых объёмах;
низкая волатильность и высокая устойчивость к возможному манипулированию курсом;
можно использовать для покупки других криптовалютных активов и фиата практически в любой стране мира;
для хранения токена не требуется банковский счёт, можно делать это анонимно;
нет ограничений по количеству и объёму транзакций (хотя финансовые регуляторы сейчас разрабатывают схему отслеживания движения таких активов).
Около 90% всех торговых пар на криптовалютных биржах сейчас используют именно стейблкоины — например, BTC/USDT, ETH/USDT, BTC/DAI и так далее.
Из минусов можно выделить:
всегда имеются неторговые риски обесценивания (взлом ончейна);
эмитент в теории имеет возможность манипулировать курсом по своему усмотрению, что может привести к потере активов инвестором;
за счёт низкой волатильности ценность стейблкоинов со временем не растёт, как у золота или нефти, поэтому хранить токены именно ради получения прибыли — не лучший вариант.
Как можно использовать стейблкоины
Покупателей стейблкоинов можно найти везде. Поэтому в какой бы стране ни пребывал инвестор, он всегда сможет обменять свои цифровые токены на местную валюту или доллары — как наличными, так и переводом на банковский счёт. Также с помощью стейблкоинов можно зарабатывать через стейкинг: например, за стейкинг USDT можно гарантированно получать в среднем от 1,5 до 10% годовых, что больше, чем предлагают большинство банков по валютным депозитам.
Но главное достоинство стейблкоинов — это возможность быстро переводить активы. Обработка такой транзакции занимает минимум времени (на подтверждение требуется в среднем 2–3 минуты), а комиссия очень низкая (например, средняя для перевода USDT — всего около 1 доллара, независимо от суммы). Также сейчас наблюдается повышенный интерес к стейблкоинам со стороны граждан стран, у которых национальная валюта имеет высокую волатильность из-за инфляции. Покупка USDT позволяет защитить собственные сбережения от обесценивания.
Итак, стейблкоины — это разновидность криптовалют, стоимость которых привязывается к реальному активу, чаще всего к фиатным валютам. Именно поэтому их часто ошибочно называют «цифровым долларом», хотя это не совсем корректно. Для потенциального инвестора важно знать, что приобрести стейблкоины может каждый желающий, а с их обменом на фиат сейчас никаких сложностей не возникает. Самый безопасный вариант хранения данных токенов — на горячих и холодных кошельках.