Что такое стейблкоины?

Криптовалюты — крайне волатильный актив, поэтому в первую очередь интересны потенциальным инвесторам в качестве биржевого инструмента для торговли. Однако самим биржам — сложно с юридической точки зрения запускать торговлю криптовалютами в парах с фиатными валютами. Потому что это требует получения расширенной лицензии в большинстве стран в качестве брокера. По этой причине и возникла необходимость создать криптовалюты, стоимость которых будет привязана к цене конкретного актива. Таким образом и появились стейблкоины. Их главная задача — упростить ведение биржевой торговли.

Являются ли стейблкоины криптовалютами

С технической стороны, стейблокины — это криптовалютные токены, с блокчейном, децентрализованной сетью. Но их стоимость привязывается к реальному активу. Это могут быть:

конкретные валюты (доллар, евро);
ценные бумаги (акции тех или иных компаний);
нефинансовые активы (нефть, золото, серебро).

Необходимо понимать, что стейблкоины эмитируются определенной компанией. Её задача — проводить эмиссию и следить за тем, чтобы биржевой курс их токена был максимально схож со стоимостью актива, к которому они привязаны. Чаще всего для этого используется доллар, для упрощения тех самым биржевых расчетов. Запуск стейкблкоинов позволяет полностью отказаться от использования валютных фиатных пар криптовалютным биржам.

То есть фундаментальные отличия, следующие:

для криптовалют цена не привязана к активам, зависит только от спроса, предложения, общей эмиссии;
для стейблокинов цена имеет привязку к конкретному активу, эмиссия возможна только через его обмен эмитентом (компанией, которая и выпускает монету).

Гарантирована ли стоимость стейблкоинов

для криптовалют цена не привязана к активам, зависит только от спроса, предложения, общей эмиссии;
для стейблокинов цена имеет привязку к конкретному активу, эмиссия возможна только через его обмен эмитентом (компанией, которая и выпускает монету).

Были ли подобные случаи в истории, когда цена такой криптовалюты существенно падала? Яркий пример — проект Terra USD. Компанией был выпущен стейблкоин UST, привязанный к курсу доллара. Но из-за взлома их ончейна, стоимость токена одномоментно упала в десятки раз, ведь злоумышленник получил возможность эмитировать выпуск монет для себя в неограниченным количествах. А если это кто-то смог сделать, то и любой желающий — тоже сможет. Соответственно, спрос на токены — резко упал. А вот предложений по продаже в один момент появилось слишком много. Это и спровоцировало резкое падение стоимости актива.

Но необходимо учесть, что компании, занимающиеся эмиссией стейблкоинов, постоянно модернизируют алгоритм своего ончейна, обеспечивая самые современные технологии по защите от возможного взлома. В этом заинтересованы и крупнейшие инвесторы, вкладывая в развитие сети десятки и сотни миллионов долларов. Поэтому риск обесценивания для самых популярных стейблкоинов — относительно низкий. Особенно если эмитент регулярно подтверждает наличие активов, к стоимости которого и осуществляется привязка.

Самые популярные стейблкоины

По состоянию на 2024 год, самыми популярными стейблкоинами на криптовалютном рынке являются:

Tether USD (USDT). Рыночная капитализация составляет около 98 миллиардов долларов. Эмитентом выступает компания Tether. Преимущественно хранит активы в облигациях США.
Coinbase USD (USDC). Рыночная капитализация сотавляет около 28,5 миллиардов долларов. Эмитент — криптовалютная биржа Coinbase. Отличительная особенность: компания Coinbase имеет лицензию для работы на финансовом рынке Соединенных Штатов, где действуют одни из самых строгих правил по продаже и эмиссии ценных активов.
Maker Protocol USD (DAI). Рыночная капитализация составляет в районе 5 миллиардов долларов. Эмитент — это китайская компания, где криптовалютный рынок является одним из самых развитых.
First Digital USD (FDUSD). Рыноная капитализация составляет в районе 3,3 миллиарда долларов.
PayPal USD (PYUSD). Рыночная капитализация не известна. Эмитентом выступает компания PayPal.

В теории, выпустить собственный стейблкоин имеет право и возможность любая компания. Никаких правовых, законодательных и бюрократических ограничений в этом плане не предусмотрено. Но чтобы популяризовать монету, эмитенту необходимо доказать, что каждый выпущенный токен подкреплен реальным ценным активом.

Аналитики считают, что в будущем многие страны начнут выпускать собственные «государственные» стейблкоины, привязывая их стоимость к национальной валюте. Даже в РФ уже известны планы по запуску «цифрового рубля» в форме криптовалютного токена. По сути — это тоже будет стейблкоин. Но эмитент также регулирует правила эмиссии, продажи. То есть вполне возможно, что приобрести их смогут только банки.

Как хранить стейблкоины

Хранить стейблкоины можно следующими способами:

На счету криптовалютной биржи. Потребуется там зарегистрироваться, пройти верификацию. А далее совершить обмен своих фиатных активов на, к примеру, USDT. Многие биржи ещё предлагают осуществлять покупку посредством P2P. Сама площадка в этом случае выступает в качестве гаранта.
На «горячем» кошельке. Вариантов на сегодня масса: Trust Wallet, Coinbase Wallet, MetaMask и многие другие. Главное их преимущество — не требуется проходить проверку личности. Создание кошелька — анонимное. Доступ к средствам будет иметь только сам владелец.
На «холодном» кошельке. Самый популярный вариант — это аппаратные хранилища. Вариант больше подходит тем, кто приобретает стейблкоины в больших объемах и планирует их хранить продолжительный период времени.

Как приобрести стейблкоины

Самые простые способы приобрести стейблкоины:

Купить «с рук». Далеко не самый надежный вариант. Особенно для тех, кто ранее с криптовалютами вообще не сталкивался.
Приобрести с помощью биржи. Удобно, более-менее выгодный курс. Но — обязательна проверка KYC у большинства таких платформ. Существуют ещё децентрализованные биржи. И там действительно можно осуществить покупку анонимно. Но больше подойдет для опытных пользователей. Ещё и комиссия достаточно высокая на переводы (на оплату так называемого «gas»).
Приобрести у компаний, специализирующихся на обмене стейблкоинов и прочих криптовалют. К таковым как раз и относится GeCrypto. Хороший курс, моментальный обмен, подходит всем (включая и тех, кто ранее с криптовалютами вообще не имел дело).

Напрямую у эмитента купить стейблкоины практически невозможно. Потому что они преимущественно сотрудничают только с биржами или с крупными инвесторами, готовых вложить, например, от 100 тысяч долларов в пересчете. Но при этом эмитент — дает гарантию, что в любой момент держатель стейблкоина, который и эмитируется компанией, может совершить обмен.

Преимущества и недостатки

Преимуществ у стейблкоинов масса. Основные среди них:

практически неограниченная эмиссия, поэтому приобрести цифровые токены сможет каждый желающий в любых объемах;
низкая волатильность, высокая устойчивость к возможному манипулированию курсом;
можно использовать для покупки других криптовалютных активов, для покупки фиата практически в любой стране мире;
для хранения токена не требуется банковский счет, можно это делать анонимно;
нет ограничений по количеству, объему транзакций (хотя финансовые регуляторы сейчас разрабатывают схему, за которой можно будет отслеживать движение таких активов в целях борьбы с терроризмом).

Вместе с этим около 90% всех торговых пар на криптовалютных биржах сейчас используют именно стейблкоины, например, BTC/USDT, ETH/USDT, BTC/DAI и так далее.

Из минусов можно выделить лишь:

всегда имеются неторговые риски для обесценивания (взлом ончейна);
эмитент в теории имеет возможность манипулировать курсом по своему усмотрению, что может привести к потере активов со стороны инвестора.

И за счет низкой волатильности ценность стейблкоинов со временем не растёт, как на то же золото или нефть. Поэтому хранить токены именно для получения дополнительной прибыли — не лучший вариант.

Как можно использовать стейблкоины

Покупателей стейблкоинов можно найти везде. Поэтому в какой бы стране не пребывал инвестор, он всегда сможет обменять свои цифровые токены на местную валюту, на доллары. Можно получить как наличные, так и перевод на открытый банковский счет. Ещё с помощью стейблкоинов можно зарабатывать через «стейкинг». Такую возможность сейчас используют криптовалютные биржи. Например, за стейкинг USDT можно гарантированно получать от 1,5 до 10% годовых в среднем. А это — больше, чем предлагают большинство банков для валютных депозитов (в долларах, в евро).

Но главные достоинства стейблкоинов — это возможность быстро переводить активы. Обработка такой транзакции занимает минимум времени (на подтверждение требуется, в среднем, 2 – 3 минуты). Комиссия — очень низкая (например, средняя для перевода USDT — всего 1 доллар, независимо от суммы перевода). Также сейчас наблюдается повышенный интерес к стейблокинам со стороны граждан тех стран, у которых национальная валюта имеет высокую волатильность через инфляционные потери. Покупка тех же USDT позволяет защитить свои собственные сбережения от обесценивания.

Итого, стейблкоины — это разновидность криптовалют, стоимость которых привязывается к реальному активу, чаще всего — к фиатным валютам: долларам. Именно поэтому их часто ошибочно называют как «цифровой доллар», хотя это не совсем корректно. Для потенциального инвестора нужно лишь знать, что приобрести стейблкоины может каждый желающий. С их обменом на фиат сейчас никаких сложностей не возникает, где бы тот не находился. Самый безопасный вариант хранения данных токенов — на горячих и холодных кошельках.